.[Ec1] Le capitalisme en soins intensifs

 
Après Wall Street, la Bourse de Tokyo s'affole et lâche 5 %
AFP, Romandie news - 25 dec 2018
https://www.romandie.com/news/Apr-s-Wall-Street-la-Bourse-de-Tokyo-s-affole-et-l-che-5/982792.rom

La nervosité de Wall Street a gagné mardi la Bourse de Tokyo (...). L'indice vedette Nikkei a terminé sur un plongeon de 5,01 % à 19.155,74 points, au plus bas en 20 mois. Il a perdu plus de 1.000 points, sa pire dégrindolade depuis le 6 février 2018, sur fond de net renforcement du yen, valeur refuge, ce qui dessert les groupes exportateurs. Le Nikkei était pourtant monté à près de 25.000 points début octobre, et a donc perdu plus de 20% depuis cette date. Cette contre-performance fait entrer l'indice dans la catégorie de "marché déprimé" ou "bear market", en référence à l'ours, symbole d'un marché démoralisé, tout comme le Nasdaq vendredi à New York. "Je ne m'attendais pas à ce que le marché s'effondre autant", a commenté Makoto Sengoku, analyste à l'institut de recherche Tokai Tokyo. "Il n'y a pas d'élément signalant la fin de la débâcle ou de gros acheteurs émergeant", a-t-il dit à l'AFP.

Les places boursières chinoises évoluaient aussi dans le rouge même si elles limitaient leur repli dans l'après-midi: l'indice composite de Shanghai et celui de Shenzhen cédaient près de 1 %. Noël oblige, la place de Hong Kong était, elle, fermée, tout comme les Bourses d'Australie, d'Inde, d'Indonésie, de Malaisie, de Nouvelle-Zélande, des Philippines, de Singapour et de Corée du Sud.

Selon les courtiers, les raisons du plongeon des Bourses sont nombreuses: "le ralentissement de l'économie mondiale, les retombées de la querelle commerciale entre Pékin et Washington, l'impasse budgétaire ou shutdown aux Etats-Unis" qui paralyse une partie des administrations américaines, détaille M. Sengoku. C'est surtout à Washington que se cristallisent les craintes. Au point que les dirigeants démocrates ont accusé lundi Donald Trump de provoquer "le chaos" dans le pays à la veille de Noël. "La Bourse plonge tandis que le président mène une guerre personnelle contre la Réserve fédérale, juste après avoir limogé son ministre de la Défense", le général Jim Mattis, ont-ils asséné.

Agacé par la décision de la banque centrale d'augmenter une nouvelle fois les taux la semaine dernière, M. Trump a tempêté lundi contre l'institution, affirmant dans un tweet: "Le seul problème de notre économie, c'est la Fed". Le secrétaire au Trésor, Steven Mnuchin, n'a pas arrangé la situation en faisant état de discussions individuelles avec les patrons des 6 principales banques américaines, "ce qui a causé des inquiétudes sur les marchés", a commenté dans une note Toshiyuki Kanayama, analyste chez Monex. Les investisseurs "n'ont pas confiance dans l'administration Trump. Ils sont mus par leur perception des choses, et elle est très mauvaise en ce moment", a résumé Stephen Innes, chef de la division Asie-Pacifique chez Oanda, interrogé par l'AFP.

A tous ces éléments, viennent s'ajouter "des cours du brut qui fondent plus rapidement que neige au soleil", les investisseurs restant sceptiques face aux promesses de l'OPEP et s'inquiétant des turbulences économiques [Le Brent est tombé à 50 $ le baril]. "La bulle Trump, qui avait profité aux marchés d'actions américains et au dollar, éclate", a jugé pour l'agence Bloomberg Mitsushige Akino, un responsable d'Ichiyoshi Asset Management. Mais à Tokyo, les autorités se veulent rassurantes. Le ministre des Finances, Taro Aso, a estimé mardi que les marchés réagissaient avec excès aux craintes sur la conjoncture mondiale. "Je ne suis pas très inquiet", a-t-il déclaré à la presse. Même tonalité du côté du ministre de la Revitalisation économique, Toshimitsu Motegi: "les fondamentaux de l'économie restent solides", a-t-il dit, invoquant les profits record des compagnies nippones.

Clôture Paris: Un Noël pas très joyeux pour le CAC40...
Boursier, Fortuneo (portail bourse) - 24 dec 2018
https://bourse.fortuneo.fr/actualites/cloture-paris-un-noel-pas-tres-joyeux-pour-le-cac40-3979257

La tendance - Le CAC 40, qui s'était stabilisé vendredi, a débuté cette dernière semaine de l'année 2018 en baisse de 1,45 %, à 4.626 points en clôture ce lundi (demi-séance). Plombé par la guerre commerciale de Trump, le resserrement monétaire de la Fed, le "shutdown" aux Etats-Unis, les incertitudes autour du Brexit en Europe, et plus globalement les risques d'un ralentissement économique mondial, la bourse de Paris s'oriente donc vers une fin d'année lamentable, avec (pour le moment) une baisse de 13 % depuis le début de 2018, et un plongeon de 18 % depuis ses sommets annuels du mois de mai dernier... Le marché français, fermé demain et mercredi, rouvrira ses portes jeudi 27 décembre.

Eco et devises - Donald Trump, inquiet des soubresauts récents des marchés, aurait consulté ses conseillers à propos de l'impact boursier de ses différentes interventions. Le Président américain serait en effet préoccupé par les récentes performances de la cote américaine, au terme de l'un des pires mois de décembre pour Wall Street depuis la crise de 1929... L'indice S&P500 a subi en décembre sa plus forte baisse en pourcentage depuis la Grande Dépression des années 1930-1931, calcule Reuters. [2417 pts le 24/12 au lieu de 2.800 pts au début décembre, soit - 14 %. Le Dow Jones et le S&P 500 frôlent le seuil de 20 % de perte par rapport à leurs derniers sommets d'août. Mais les indices étaient montés tellement haut...; ndc]

Le secrétaire au Trésor américain Steven Mnuchin a déclaré qu'il s'était entretenu dimanche avec les principaux banquiers américains afin de tenter de calmer la nervosité des marchés. Il a ainsi organisé des entretiens téléphoniques individuels avec les PDG des 6 plus grandes banques du pays. (...) Les dirigeants consultés ont affirmé disposer des liquidités nécessaires et suffisantes pour prêter.

Ces entretiens interviennent également dans un contexte de "shutdown" paralysant les administrations américaines. Donald Trump et le Congrès américain ne parviennent pas, en effet, à s'accorder sur la loi de finance du fait des exigences du Président américain concernant la construction du mur à la frontière avec le Mexique. Ce blocage (partiel) des administrations fédérales pourrait se poursuivre jusqu'en début d'année prochaine.

Le département du Trésor a indiqué que Mnuchin avait prévu d'appeler lundi le groupe de travail présidentiel sur les marchés financiers, qui comprend des responsables de la Réserve fédérale américaine et de la Securities & Exchange Commission. Ce groupe est parfois surnommé "Plunge Protection Team" par les esprits taquins (équipe de protection des plongeons... boursiers). Il s'était par exemple réuni en 2009, au coeur de la crise financière.

Shudown, chute des marchés: Mnuchin s'est entretenu avec les grandes banques
AFP, Romandie news - 24 dec 2018
https://www.romandie.com/news/Shudown-chute-des-march-s-Mnuchin-s-est-entretenu-avec-les-grandes-banques/982584.rom

Le secrétaire américain au Trésor Steven Mnuchin a annoncé dimanche avoir eu des discussions individuelles avec les patrons des 6 principales banques américaines qui lui ont assuré avoir les liquidités suffisantes pour poursuivre normalement leurs opérations malgré le shutdown et après une semaine mouvementée à Wall Street [S'il les a convoqués, c'est qu'il n'en était pas convaincu; ndc].

Brian Moynihan (Bank of America), Michael Corbat (Citi), David Salomon (Goldman Sachs), Jamie Dimon (JP Morgan Chase), James Gorman (Morgan Stanley), Tim Sloan (Wells Fargo) "ont confirmé avoir d'amples liquidités disponibles pour les prêts aux consommateurs, pour les opérations de marchés et pour toutes les autres opérations", indique Steven Mnuchin dans un communiqué posté sur son compte Twitter. Ces patrons ont également assuré "que les marchés continuaient de fonctionner normalement", a ajouté le ministre. Il est rare que le ministre des Finances rende public le contenu de ses entretiens avec les grands banquiers du pays.

Le Trésor a par ailleurs indiqué que Steven Mnuchin allait organiser lundi une réunion téléphonique avec un groupe de travail sur les marchés financiers qu'il préside lui-même et qui comprend les responsables de la Réserve Fédérale, des autorités boursières (Securities and Exchange Commission, SEC), des responsables des marchés des matières premières ainsi que d'autres régulateurs financiers. Il s'agit de discuter "de la coordination des efforts pour assurer des opérations de marchés normales", selon le communiqué. "Nous continuons de constater une forte croissance économique aux Etats-Unis avec une activité robuste des consommateurs et des entreprises", a assuré Steven Mnuchin alors que la Banque centrale vient de revoir en baisse ses prévisions de croissance pour 2018 et 2019. Il a enfin précisé que le shutdown n'affecterait pas les principales missions du département du Trésor qui disposera des effectifs nécessaires pour les assurer.

Wall Street a enregistré cette semaine son pire plongeon hebdomadaire depuis 2008, remuée notamment par la hausse des taux d'intérêt, la menace de blocage partiel des administrations à Washington (shutdown) qui s'est finalement concrétisée samedi et qui pourrait se prolonger jusqu'à janvier. La guerre commerciale et la perspective d'un ralentissement économique aux Etats-Unis à partir de l'an prochain ont contribué à cette chute des indices. Le weekend a également été marqué par des informations de presse affirmant que le président Donald Trump envisageait de limoger le président de la Fed, Jerome Powell, furieux de la décision mercredi d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt. Steven Mnuchin avait dû lui-même monté au créneau pour démentir, au nom du président, qu'il ait cette intention.